Op Wall Street was het een passende afsluiting van een week, waarbij de S&P 500 slechts 4,2 procent onder zijn record bleef, maar investeerders ook werden gedwongen de scherpste schommelingen van uur tot uur sinds een uitverkoop in april te verwerken. Deze schokkende stappen stellen beleggers op de proef na een maandenlange en opmerkelijk soepele koersstijging voor aandelen, en komen neer op twee fundamentele vragen, die nog geen van beide zijn beantwoord.
Zijn de prijzen voor Nvidia, bitcoin en andere sterren van Wall Street te hoog geschoten? En is de Federal Reserve klaar met haar renteverlagingen, die de economie en de prijzen voor investeringen zouden stimuleren?
Wat de tweede vraag betreft, vonden de financiële markten enige zekerheid uit een toespraak van de president van de Federal Reserve Bank of New York. De markten fleurden onmiddellijk op nadat John Williams op een conferentie in Chili vertelde dat hij “ruimte ziet voor een verdere aanpassing” van de rentetarieven.
Dat zou een signaal kunnen zijn dat hij in december voor een nieuwe renteverlaging zal stemmen. Wat de Fed doet is van cruciaal belang voor Wall Street, omdat de aandelenkoersen de afgelopen maand een record bereikten, deels vanwege de verwachtingen voor een reeks verlagingen.
Andere Fed-functionarissen hebben echter gepleit tegen een verlaging in december, gezien de nog steeds hoge inflatie. De onzekerheid die door zulke scherpe meningsverschillen wordt gecreëerd, heeft dramatische bewegingen op de markten teweeggebracht.
De schommelingen bereikten donderdag een crescendo, toen Amerikaanse aandelen aanvankelijk omhoog gingen nadat Nvidia de zorgen over een mogelijke zeepbel in de kunstmatige intelligentie-technologie leek te onderdrukken. Maar de markt daalde snel tot een scherp verlies tijdens de grootste ommekeer in één dag sinds april, toen president Donald Trump de markten schokte met zijn ‘Bevrijdingsdag’-tarieven.
Laden
Ondanks het sterke winstrapport van Nvidia, waarvan de chips de overstap naar AI aandrijven, blijven er zorgen bestaan over de langere termijn. Zullen al die AI-chips die Amazon, Meta Platforms en andere bedrijven opslokken daadwerkelijk winsten en productiviteit opleveren die zo groot zijn als voorstanders zich voorstellen? Als dat niet het geval is, vrezen sommige beleggers, zijn alle investeringen niet de moeite waard.
AI-gekoppelde aandelen bleven vrijdag schommelen en hielpen de rest van de markt achter zich aan te slepen. Nvidia ging van een initiële winst naar een daling van 4,3 procent en zwaaide vervolgens heen en weer voordat ze eindigde met een verlies van bijvoorbeeld 1 procent. Amazon ging van een vroeg verlies naar een winst van 1,6 procent.
Bitcoin daalde ondertussen kort onder de $81.000 voordat het zich terugtrok richting $85.000. Dat is minder dan de bijna 125.000 dollar vorige maand en bracht het terug naar het niveau van april, toen de markten trilden vanwege de tarieven van Trump.
De overgrote meerderheid van de aandelen op Wall Street stegen ondanks dergelijke schommelingen, waarbij bijna 90 procent van de aandelen in de S&P 500 steeg. Hun bewegingen worden vaak overstemd door Nvidia en andere Big Tech-aandelen, waarvan de bewegingen veel meer effect hebben op de S&P 500 vanwege hun enorme omvang.
Op de obligatiemarkt zijn de rendementen op staatsobligaties afgenomen door de hoop op bezuinigingen door de Fed. Handelaren gokken nu op een waarschijnlijkheid van bijna 72 procent op een renteverlaging in december, een scherpe stijging ten opzichte van de 39 procent een dag eerder, volgens gegevens van CME Group. Dat hielp de rente op de 10-jarige staatsobligatie naar 4,06 procent te stijgen, tegen 4,10 procent laat op donderdag.
Met AP
De Market Recap-nieuwsbrief is een samenvatting van de handel van die dag. Ontvang het elke wijekdag middag.
